摘要：
保单贷款是指通过将已经购买的寿险保单作为抵押物去贷款，获得利息收益。近年来，保单贷款市场迅猛发展，其收益高达保费的20倍，成为人们关注的焦点。本文将分析保单贷款这一现象，并探讨其秘密所在。
正文：
一、 保单贷款起源
保单贷款的发展起源于我国寿险行业的发展历程。自上世纪90年代起，寿险公司开始推出寿险保单质押贷款业务，但业务规模较小。随着2000年我国卷签加入WTO，银行业与保险业的核心业务分离被逐步取消，银行业开始介入寿险行业，而寿险公司投资组合中占比较高的债权资产需求变大，于是保单质押贷款的规模迅速扩大，这也对于保单贷款这一市场的形成有着很大的促进作用。
二、 保单贷款的特点
（1）操作简单，快捷：申请保单贷款可以直接到保险公司办理，不受银行授信、抵押等制度的影响，操作简单方便；整个从申请到放款的周期较短，快捷高效。
（2）额度高，成本低：保单贷款的额度比普通信用贷和抵押贷款高，一般在保单的80%左右；贷款利息费率较低，远低于一般的银行贷款，且不需要缴纳其他账户管理费用等杂费，成本低，收益比高。
（3）风险低，安全性高：借款人只要遵守还款协议，按时按月偿还本息，就可以保住自己的保单不受冻结和失效；并且保单质押贷款是一种抵押贷款，最大限度保障了投资人资金的安全性。
三、 保单贷款的市场应用
保单贷款的市场应用，主要可以分为3个方面：
（1）个人方面：主要用于个人短期融资，如买车、买房、旅游等。
（2）小微企业方面：用于小微企业经营周转资金，如采购原材料、扩大生产等。
（3）投资理财方面：对于对自身的保险保障已经满足，且有额外资金需要进行理财的个人来说，保单贷款是一种不错的选择。
四、保单贷款的秘密
保单贷款远高于普通贷款的收益率，其秘密在于两个方面：
（1）保单贷款相对低风险，而保费相对高昂：保险公司可以利用自己在行业中的优势，在众多用户的保单中进行匹配，将海量小额的保单集中到一起组成庞大的资产包，保证了贷款的分散化和多样化，有效降低风险，并以此获取利润。
（2）保单贷款所投入的利润率要远远高于保险公司的本业：保单贷款的利润来自于贷款利息，通常远高于保险公司的本业承包费用，而这种极高的利润率，又往往隐藏在普普通通的投资方案之中，很难从中看出端倪。
五、总结：
保单贷款是一种相对低风险的融资形式，其收益率高达保费的20倍，其背后的秘密是来自于贷款利息率的高于保险公司本业承包费用。随着我国经济的发展和金融市场的不断成熟，保单贷款市场的前景仍有待进一步挖掘。需注意的是，在选择保单贷款的过程中，要认清贷款用途是否借贷合理、是否能够承担还款风险，以及保险的保障是否能够与借贷负担相匹配。
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